{"id":17689,"date":"2025-12-17T10:00:52","date_gmt":"2025-12-17T09:00:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.chetwode.fr\/?p=17689"},"modified":"2025-12-17T10:19:34","modified_gmt":"2025-12-17T09:19:34","slug":"le-credit-prive-offshore-sur-le-marche-europeen-et-son-interet-pour-les-investisseurs-sud-africains-et-internationaux","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.chetwode.fr\/fr\/actualites\/le-credit-prive-offshore-sur-le-marche-europeen-et-son-interet-pour-les-investisseurs-sud-africains-et-internationaux\/","title":{"rendered":"Le cr\u00e9dit priv\u00e9 offshore sur le march\u00e9 europ\u00e9en et son int\u00e9r\u00eat pour les investisseurs sud-africains et internationaux"},"content":{"rendered":"\t\t
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Le cr\u00e9dit priv\u00e9 offshore sur le march\u00e9 europ\u00e9en et son int\u00e9r\u00eat pour les investisseurs sud-africains et internationaux<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Le deuxi\u00e8me \u00e9pisode de \u00ab Offshore Offscript \u00bb explore l’une des cat\u00e9gories d’investissement qui conna\u00eet la plus forte croissance au niveau mondial : le cr\u00e9dit priv\u00e9 offshore<\/strong>, avec un accent particulier sur le march\u00e9 europ\u00e9en et son int\u00e9r\u00eat pour les investisseurs sud-africains et internationaux. La session, anim\u00e9e par des h\u00f4tes de Fedgroup, pr\u00e9sente les points de vue d’experts tels que Greg Goeller<\/strong>, responsable de la structuration et des pr\u00eats chez Fedgroup, et Jean-Baptiste Magnen<\/strong>, associ\u00e9 g\u00e9rant chez Chetwode \u00e0 Paris. Leur discussion porte sur la d\u00e9finition du cr\u00e9dit priv\u00e9, les forces structurelles qui stimulent sa croissance et les avantages strat\u00e9giques qu’il offre dans le cadre de la construction d’un portefeuille moderne.<\/p>

Le cr\u00e9dit priv\u00e9, tel que d\u00e9fini dans la discussion, est un pr\u00eat non bancaire et non cot\u00e9 en bourse<\/strong>. Contrairement au financement bancaire traditionnel, le cr\u00e9dit priv\u00e9 op\u00e8re en dehors de l’environnement bancaire r\u00e9glement\u00e9 et comble le vide laiss\u00e9 par les banques, en particulier pour les petites et moyennes entreprises<\/strong> (PME). Fedgroup a fait ses preuves dans le domaine du cr\u00e9dit priv\u00e9 dans les secteurs de l’immobilier, de l’agriculture, des \u00e9nergies renouvelables et des capitaux priv\u00e9s en Afrique du Sud. L’expansion du groupe en Europe repr\u00e9sente une opportunit\u00e9 significative, offrant un flux d’affaires plus large, une diversification accrue et une exposition \u00e0 des \u00e9conomies plus solides en devises fortes.<\/p>

L’un des principaux facteurs \u00e0 l’origine de l’essor mondial du cr\u00e9dit priv\u00e9 a \u00e9t\u00e9 la crise financi\u00e8re de 2008-2009<\/strong>, qui a conduit \u00e0 un durcissement consid\u00e9rable de la r\u00e9glementation bancaire (r\u00e8gles de B\u00e2le). Les banques europ\u00e9ennes se sont alors retir\u00e9es du financement \u00e0 moyen et long terme des PME, cr\u00e9ant ainsi un d\u00e9ficit persistant de l’offre. Un deuxi\u00e8me catalyseur est apparu en 2012<\/strong>, lorsque la r\u00e9glementation europ\u00e9enne a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9e pour permettre aux assureurs vie d’investir directement dans l’activit\u00e9 \u00e9conomique, y compris dans le cr\u00e9dit aux PME. Ces changements structurels ont permis au march\u00e9 du cr\u00e9dit priv\u00e9 de se d\u00e9velopper consid\u00e9rablement et de se professionnaliser au fil du temps.<\/p>

Aujourd’hui, le cr\u00e9dit priv\u00e9 repr\u00e9sente environ 5 % du march\u00e9 mondial des actions cot\u00e9es<\/strong>, contre moins de 1 % il y a dix ans, ce qui constitue une expansion remarquable en si peu de temps. Cette croissance refl\u00e8te \u00e0 la fois la demande et la performance. Les investisseurs recherchent de plus en plus des revenus stables et pr\u00e9visibles<\/strong>, en particulier sur des march\u00e9s boursiers volatils ou incertains. Le cr\u00e9dit priv\u00e9 impliquant des contrats de pr\u00eat n\u00e9goci\u00e9s avec des rendements fixes et des calendriers d’amortissement d\u00e9finis, il offre un rendement stable avec une corr\u00e9lation g\u00e9n\u00e9ralement plus faible avec les classes d’actifs traditionnelles.<\/p>

Le cr\u00e9neau sp\u00e9cifique sur lequel se concentrent Fedgroup et Chetwode se situe dans la fourchette des transactions comprises entre 1 et 20 millions d’euros, un segment sous-exploit\u00e9 en Europe. Les banques ciblent principalement les transactions tr\u00e8s modestes (< 1 million d’euros) ou tr\u00e8s importantes (> 20 \u00e0 30 millions d’euros), mais le march\u00e9 interm\u00e9diaire reste chroniquement sous-financ\u00e9. Cela est significatif en Europe, o\u00f9 jusqu’\u00e0 95 % des entreprises sont des PME g\u00e9r\u00e9es par leur propri\u00e9taire, contre environ 75 % en Afrique du Sud. Ces entreprises constituent l’\u00e9pine dorsale de l’activit\u00e9 \u00e9conomique europ\u00e9enne et ont besoin de solutions de financement flexibles que peuvent offrir les fournisseurs de cr\u00e9dit priv\u00e9s.<\/p>

Une caract\u00e9ristique d\u00e9terminante de cette strat\u00e9gie est l’accent mis sur le financement adoss\u00e9 \u00e0 des actifs, c’est-\u00e0-dire des pr\u00eats garantis par des actifs op\u00e9rationnels essentiels et \u00ab critiques \u00bb qui sont fondamentaux pour le fonctionnement d’une entreprise. Le podcast illustre cela \u00e0 l’aide d’exemples concrets tels que :<\/p>